射击、开放世界是下一阶段重点

今日（11月14日），网易发布了2024年第三季度业绩报告。财报显示，网易Q3实现营收262亿元，同比减少3.9%；归属于公司股东的净利润为人民币65亿元（931.7百万美元），同比减少16.5%，游戏及增值服务营收也出现了同比下滑。

对此，在财报电话会中，网易高层表示这主要是因为产品组合的变化以及CC直播业务的相关调整。网易将继续致力于投资于复杂的创作和产品开发，以保持产品和内容处于行业的前沿。

针对近年来推出的爆款产品《逆水寒》手游和《蛋仔派对》营收能力承压的情况，网易雷火事业群负责人胡志鹏表示《逆水寒》手游一直在平衡商业化和玩家的游玩感受，也符合网易的对于游戏商业化的探索需求，未来还会陆续推出更多的内容，满足玩家的多层次需求。

《蛋仔派对》方面，网易CEO丁磊表示《蛋仔派对》依然是网易DAU最高的产品之一，会继续投入很大力量做内容。丁磊认为这一类的游戏在市场上是独一无二的，很相信随着长线内容推出，《蛋仔派对》还是会发挥它的商业价值。

财报电话会上，网易高层对射击产品线表示了高度关注，尤其是《漫威争锋》和《界外狂潮》，网易高层多次强调了这两款产品的重要性。丁磊表示：“《漫威争锋》是网易新一代超级英雄射击竞技的对战游戏，它有独特的游戏体验，我们非常希望能够开拓一个新的英雄射击赛道。”此外，本月初开启测试的《命运：崛起》也在财报中被重点提及。

至于市场关注度非常高的都市开放世界游戏《代号：无限大》，胡志鹏表示将在年底启动新一轮区域线下技术测试。他强调说：“我向大家保证无限大不仅仅是传统意义上所说的二次元开放世界游戏的发展延续。它有非常多的创新和我们对未来的二次元开放世界的思考在里面，我们做了非常多的尝试，这些尝试是基于网易在过去二十多年中对于游戏市场的认知，对于玩家的观察，我们对这款游戏充满了信心。”

PC端游戏表现突出

就近两年网易的产品节奏来看，网易的重点产品基本都集中在暑期上线，像去年的爆款产品《巅峰极速》（6月20日）、《逆水寒》手游（6月30日）、《全明星街球派对》（8月23日），其营收高峰均是在2023年的第三季度。

因此，从上图中我们也能看出，网易的游戏营收在去年三季度同比和环比均迎来了大幅增长。而今年三季度，网易确实也拿出了《永劫无间》手游、《七日世界》等表现亮眼的产品，但缺少和《逆水寒》手游同等级的头部爆款产品，自2023年以来首次出现了游戏营收同比下滑的情况。

另一方面，原定于Q3上线的《燕云十六声》、《破碎之地》等产品延期，也给网易三季度的营收表现带来了一定影响。

值得一提的是，网易三季度端游收入表现格外突出，占比达到总体游戏收入的29%，同比增长29%、环比增长30%。从网易产品线来看，这应该主要得益于《七日世界》PC端的推出、《魔兽世界》国服回归以及《永劫无间》手游推出和端游三周年带来的用户新进和回流效应，据网易财报披露，《永劫无间》本季度收入创下历史新高。

此外，《第五人格》和《永劫无间》等热门游戏继续维持了优秀的长线成绩，尤其是《第五人格》，今年在全球多个市场排名均有明显上升，也成为了网易出海的中坚力量，进一步证明了网易游戏的长线运营能力。

第五人格近一年来涨势明显

坦白说，网易最近一段时间确实风波不断，《天启行动》《宝可梦大探险》《战争怒吼》等多款游戏相继宣布停服，内部市场线的贪腐事件也受到了社会的广泛关注。

不过，内部查处贪腐问题对公司的长线发展无疑是好事，对市场业务线的肃清和重组，更加有利于网易游戏日后的业务推进和布局。

两款重点产品冲刺Q4季度

本次Q3财报中，网易提到了两款将在12月上线的重点产品《燕云十六声》和《漫威争锋》，两款高投入、高质量的产品有望帮助网易在Q4季度恢复持续增长。

就在上周末，《燕云十六声》在线下举办了一场小规模的玩家直面会，对玩家关注的诸多问题作出了回应。

目前《燕云十六声》已经完成了公测版本95%以上的内容开发和优化，现在已进入最后的验收环节。游戏还再次明确了“不卖数值”的收费方式，核心商业化设计依然是外观付费。

针对此前玩家圈子中争议较大的单人和多人模式，项目组表示《燕云十六声》更加侧重单人模式，单人内容会保证高频、高质的更新，并承诺单人玩家不会因为养成或是收益，被强迫参与多人的内容。

项目组还提出了更大胆的想法：即接受有些玩家玩完单人内容之后，可以离开游戏休息一段时间，等到下次更新再吸引玩家重新回归。

至于另一款射击产品《漫威争锋》，游戏整体上类似第三人称版本的《守望先锋》，在《守望先锋》国服缺位和产品本身高品质+大IP的情况下，很有成为爆款的潜力。

《漫威争锋》项目组此前接受竞核采访时表示，游戏并不考虑推出手游版本，而在英雄射击常常面临的趣味性和竞技性矛盾中，项目组更倾向先保证游戏的趣味性，和市面上不少注重强竞技性的射击产品形成了明显差异。

不难发现，《燕云十六声》和《漫威争锋》两款产品锚定的重点平台其实都是PC端（燕云十六声手游端上线时间会稍晚于PC端），这与网易过去多以手游为主的产品策略相比发生了不小的变化，也进而证明了网易对跨平台趋势重视程度。

前文我们就提到过，网易Q3端游收入迎来了大幅增长，而随着Q4两款新游的上线和9月底回归的《炉石传说》，网易Q4端游收入有望再创新高。

暴雪游戏回归大涨，射击仍是产品线重点

整体上看，网易在今年三季度确实陷入了一段时间的“瓶颈期”，近两年推出的主力产品《蛋仔派对》、《逆水寒》手游等也因为产品生命周期出现了一定下滑。

不过，就网易的储备产品来看，依然有多款高潜力游戏有望帮助网易在多个品类竞争中取得优先位置。

在网易拿到版号的几款产品中，射击游戏依然占据了主力，特别是《漫威争锋》和《界外狂潮》两款PC游戏，网易高层在财报电话会上也重点提及了这两款产品的重要性。

《守望先锋：归来》虽然是老产品，但依然十分值得关注。网易在Q3财报中重点提及了暴雪游戏回归后的优异表现，其中《魔兽世界》的日活用户相较停服前已实现超过50%的增长，而《炉石传说》的日活用户已实现 150%的大幅增长。所以，尚未正式宣布回归的《守望先锋：归来》也同样有机会继续帮助网易扩张射击产品势力。

但关于《守望先锋：归来》究竟何时正式上线，网易管理层并没有给出明确回复，只表示这会是下一款回归的暴雪游戏。

而考虑到国内PVE射击品类比较空白的情况，网易的两款PVE射击游戏《破碎之地》和《命运：崛起》从质量及产品进度方面看，也很有机会率先抢占赛道头部位置。

除此之外，《代号：奇旅》和《万民长歌：三国》则是网易分别在生活模拟和单机策略等全新赛道的重点布局产品，一定程度上也说明了网易对市场机会的敏锐程度。

需要说明的是，过去网易的优势品类MMORPG，虽然上表中并没有明确列出相关新品，但已经上线的产品《射雕》、《一梦江湖》、《天下》系列等都已经着手进行更适应当下市场和玩家的模式变革，预计明年也会为网易游戏的营收做出不小的贡献。

经过对网易一系列产品线的梳理，我们能够发现今天的网易正处在产品策略的转型期，品类布局上取长补短，积极融入全球化、跨平台趋势。转型期中无疑会出现阵痛，但很多时候必须要丢下包袱才能走得更快更远。